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Análise Técnica - Oscilador Direcional

As oscilações diárias dos diversos papéis e do mercado, publicadas diariamente pelos meios de comunicação, são quantificadas levando em conta apenas as cotações de fechamento, cotejando sempre o fechamento de hoje (t) com o de ontem (t-1).

Este método utiliza apenas um único negócio do dia (o último) para retratar o movimento diário do papel. Todavia um pregão não pode ser retratado unicamente por sua última cotação, devendo, na verdade, ser descrito através de todos os negócios fechados no dia.

O método oscilação direcional se propõe a fazer exatamente isto, ou seja, pretende quantificar as oscilações diárias tendo como base todos os negócios do dia.

Por que apresentar um método alternativo à sistemática atual?

Simplesmente porque a sistemática atual nem sempre acompanha a análise gráfica. Numa grande parte das vezes o analista gráfico está vendo uma nova alta (baixa) e há a divulgação de queda (alta). Como pode-se constatar na figura abaixo.

Fig. 1: Divergência na quantificação da oscilação diária

Análise Técnica - Oscilador Direcional

O grafista analisando o andamento do papel acima imediatamente constataria um movimento de alta, no entanto o dado divulgado seria de queda (pois o fechamento de t é menor do que o fechamento de t-1).

O método oscilação direcional, para o caso como o da figura 1, quantificaria uma subida para o papel.

Este método tem como base o conceito movimento direcional proposto por Wilder², que esta exposto a seguir.

Movimento Direcional

Movimento direcional de alta, de baixa ou nulo compara diretamente a máxima e a mínima de hoje (t) com a máxima e a mínima de ontem (t-1), respectivamente, ou seja, esse conceito utiliza unicamente a direção da barra para quantificar a tendência diária de um papel, esquecendo totalmente o fechamento.

Basicamente tem-se as seguintes hipóteses:

Movimento Direcional de Alta (MD+): quando Max(t) – Max(t-1) for maior do que zero e maior do que Min(t-1) – Min(t).
Movimento Direcional de Baixa (MD-): quando Min(t-1) – Min(t) for maior do que zero e maior do que Max(t) – Max(t-1).
Movimento Direcional Nulo (MDo): quando MD+ e MD- forem, simultaneamente, menores do que zero, ou iguais a zero, ou maiores do que zero mas iguais entre si.

Cabe destacar que um papel apresentará, por dia, apenas um dos movimentos direcionais, MD+, ou MD-, ou Mdo.

Após a identificação do movimento direcional fica bastante simples calcular a oscilação direcional do papel.

Oscilação Direcional

Quando houver um movimento direcional de alta (MD+), a oscilação direcional será calculada pela seguinte fórmula:

(MAX(t)/MAX(t-1) – 1)*100

Caso ocorra um movimento direcional de baixa (MD-), tem-se:

(MIN(t)/MIN(t-1) – 1)*100

Por último, para um movimento direcional nulo (MDo), tem-se uma oscilação direcional igual a zero.

O exemplo a seguir, para o Ibovespa, torna mais fácil a entendimento do método, cabe destacar que a última coluna da tabela apresenta a oscilação calculada via fechamento, visando apenas cria a oportunidade de comparação.

Artigo escrito por Gilberto Hissa¹

¹ Gilberto Hissa é professor do Departamento de Economia da Universidade Federal de Roraima e pesquisador do mercado de ações e desenvoledor do Modelo Hissa aqui do site Bastter.com.

² Wilder, J. W. J. News Concepts in Technical Trading Systems. Hunter Publishing Company. N.C. 1978.

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