Vantagem competitiva
comentada em 16/11/2015 20:32

Muito bom o artigo, pontos interessantes pra diferenciar empresas e setores, pensando aqui quais empresas além das citadas poderiam tb se enquadrar nas categorias... * Menor custo de produção BBSE3 * Alto Custo de Mudança TOTS3 * Poder da Rede CTIP3 * Ativos Intangíveis ABEV3 GRND3 * Concessões TAEE11

Outro ponto, aparentemente o ROIC é bastante utilizado para medir vantagem competitiva pq considera todo capital empregado na empresa, baixa alavancagem seria então tb um critério pra considerar nestas empresas com grande vantagem competitiva ñ ?

Muito bom Roger ! Acrescentou muito. Vamos continuar desenvolvendo esse tema aqui, em cima das companhias listadas na bolsa.

Muito bom o artigo @rogerkammler.

Valeu pessoal pelos comentário. @Cleber46 Sim geralmente empresas que possuem alguma vantagem competitiva tendem a ter um ROIC melhor que as outras empresas. É importante notar que se olhar no histórico, a maioria das empresas que tinham altos ROIC, nos próximos anos tiveram esses retornos reduzidos. Apenas poucas empresas conseguem manter-se tão lucrativas. Esse é o caso com fortes vantagens competitivas.

muito bom o post roger WB traduzia essas detalhes no fosso competitivo que a empresa deve possuir pra ele as grandes empresas eram como castelos e quanto maior era essa fosso que cercava o castelo mais protegida ela ficava da concorrência

é isso aí @viverdedividendos Maioria dos autores utiliza o termo "moat" em inglês que significa essa proteção do castelo. Mas pro português fica meio estranho... ehehehe

valeu @senesino. Obrigado pelo comentário. Tentarei escrever com mais frequência... Mas o tempo está complicado. Antes de comprar o livro. Da uma olhada nesse vídeo do autor. Pat Dorsey: "The Little Book that Builds Wealth" | Talks at Google - YouTube Já da para ter uma boa idéia do livro. Aquele Abraço

Excelente mesmo. Estou lendo getting started in value investing (Charles mizrahi) Vou colocar esse na lista

Muito bom o vídeo, obrigado e parabéns.

Esse artigo é excelente e serve para desmistificar de vez a questão dos dividendos. Uma empresa que paga muito dividendo não tem muito mais para onde crescer. Os exemplos mostram justamente empresas que foram máquinas de fazer dinheiro, investindo o capital de forma muito mais rentável do que o acionista faria com dividendos, tornando-os ao longo do tempo milionários com o seu crescimento.

Mas a empresa só pode fazer isso se ela possui uma vantagem competitiva e oportunidades de investimento dento dessa vantagem. Isso possibilita produzir um retorno melhor ao acionista do que simplesmente pagar dividendo. Mas não podemos considerar que a empresa deve sempre investir o dinheiro em seu crescimento como o certo. Pois nem todo o crescimento produz valor ao acionista. Existem casos que é melhor a empresa distribuir todo o lucro.. há casos e casos!

Muito bom poder aprender com vocês aqui no site, gente com o mesmo objetivo e passando conhecimento pra frente. Falando em vantagem competitiva, eu vejo a BRF como sendo quase um monopólio, com ativos intangíveis através de suas marcas com um peso muito forte no mercado brasileiro. Ela teria mesmo tal vantagem competitiva ?

Uma forma de ver a vantagem competitiva das empresas é facilitada nesse período de "crise". Se a empresa consegue subir seus preços para manter a margem sem preder market share devido à redução do consumo e para não precisar reduzir suas margens. É o caso das concessões.

Muito bom mesmo. Vantagem competitiva. Só tinha pensado na Ambev, mas agora tenho outras opções interessantes para serem analisadas.

existe no site um lugar específico para se discutir sobre vantagem competitiva? onde se pudesse elencar os pormenores das empresas e acompanhar surgimento, manutenção ou desfazimento das vantagens.

A ABEV3 não tem só ativos intangíveis. O principal é ela dominar completamente o mercado. Ser líder de mercado é uma coisa. Ter DOMÍNIO de mercado é outra. Como domínio de mercado se você levanta o preço ninguém ataca teu share diretamente, apenas levantam juntos, deixam o produto indexado no seu.

VC não seria mais um item para formar o RATING Bastter? Ou existem empresas que possuem VC e não são boas?

acredito que um espaço para destacar e discutir VC das empresas seja interessante. Nem sempre é algo tão obvio de enxergar.

VC não tem nada haver com avaliação de empresas. Você não é obrigado a fazer VC. Essa é apenas uma forma de remunerar a carteira, que deve ser bem estudada e operada. Além disso não são todas as empresas que se dá para fazer VC. Não faz sentido fazer parte do Bastter Ratings.

VC nesse caso = Vantagem Competitiva. Não acho que ele tá falando de Venda Coberta.

@oxentain2 Ahh, você tem razão. É porque VC é o termo usado para Venda Coberta, terminei associando a ela.

Acho que o próprio quadro da empresa já serve pra discutir se ela tem vantagem competitiva ou não...

Uma forma de ver eh via análise dos balanços ... quando uma empresa apresenta resultados via balanços ao longo do tempo acima dos concorrentes, eh sinal de q ela possui uma vantagem competitiva margem bruta (e nao liquida) abaixo de 20 % e flutuante (varia muito), pode indicar setor muito competitivo e portanto ela nao tem vantagem competitiva ja que eh setor eh duro para todas Margem bruta consistente, eh indicativo de alguma vantagem competitiva note que indicativa significa que tem q investigar outras coisas destrinchar o balanços dos ultimos 10 anos, te da uma ideia se a empresa esta num ramo muito competitivo (significa muita concorrencia e dificil de se destacar) ou se ela tem alguma vantagem competitiva (o que de fato buscamos) ...

apenas como estudo (sem qualquer indicaçao ou conclusao) veja a margem bruta da wege3 wege3 M Bruta 31/12/2009 32,21% 31/03/2010 33,12% 30/06/2010 30,58% 30/09/2010 31,74% 31/12/2010 31,09% 31/03/2011 27,59% 30/06/2011 29,86% 30/09/2011 31,75% 31/12/2011 30,35% 31/03/2012 28,62% 30/06/2012 30,20% 30/09/2012 30,91% 31/12/2012 31,79% 31/03/2013 31,38% 30/06/2013 32,83% 30/09/2013 34,08% 31/12/2013 32,53% 31/03/2014 31,98% 30/06/2014 31,69% 30/09/2014 31,06% 31/12/2014 32,03% as flutuações sao pequenas com ou sem crise ... media de 31.30 % com desvio padrao de 0.015 análise eh arte, isso para mim é consistencia da margem bruta, este eh um dos critérios que Buffet usa para analise inicial (primeira arvore da floresta ok) bom Buffet diz que empresas altamente competitiva tem MB > 40 % e empresas em setores de muita concorrencia tem MB < 20 % no meio tem que olhar consistencia e outros fatores ela ta ali em 30 % no meio mas com uma consistencia grande isso significaria que num primeiro momento vc diria que ela eh uma forte candidata a ser considerada uma empresa com alguma vantagem competitiva e passaria para os outros fatores ate chegar em alguma conclusao espero ter ajudado