Bastter.com - FII - Fundos de Investimento Imobiliários - Hotel Maxinvest (HTMX11B)

Fundos de Investimento Imobiliários

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Hotel Maxinvest
HTMX11B
Flats
13/2/2007
8/5/2007
61.652.806,77
714.516,00
86,29
BRAZILIAN MORTGAGES COMPANHIA HIPOTECARIA
Rodrigo Costa Mennocchi
O FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII HOTEL MAXINVEST é constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração indeterminado, pelo regulamento, e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis.
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Dados do Fundo

Flats

Objetivo e Política de Investimento do Fundo

O objetivo do FUNDO é a aquisição de imóveis comerciais, prontos ou em construção, ou outros tipos de imóveis onde poderão ser desenvolvidos empreendimentos comerciais, localizados em grandes centros comerciais, shopping centers, avenidas ou ruas de grande movimento (“Imóveis-Alvo”), ou de direitos a eles relativos, com a finalidade de venda, locação ou arrendamento das unidades comerciais, podendo, ainda, ceder a terceiros os direitos e créditos decorrentes da venda, locação ou arrendamento. Os recursos do FUNDO serão aplicados, sob a gestão da ADMINISTRADORA, segundo uma política de investimentos definida de forma a proporcionar ao cotista uma remuneração para o investimento realizado. A administração do FUNDO se processará em atendimento aos seus objetivos, nos termos do artigo 2° retro, observando a política de investimentos descritas no regulamento.

Política de Distribuição de Resultados

O FUNDO deverá distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa com base em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. O resultado auferido num determinado período será distribuído aos cotistas, mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao recebimento do aluguel, a título de antecipação dos resultados a serem distribuídos. Eventual saldo de resultado não distribuído terá a destinação que lhe der a Assembleia de Geral de Cotistas, com base em proposta e justificativa apresentada pela ADMINISTRADORA.

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Dados fornecidos pelo Planejador.
17/11/2014 às 09:30
Patrimônio do Fundo
Extraído do relatório de Novembro:

Durante o mês de outubro foram vendidas 6 unidades hoteleiras por valores, em média, 3 vezes superiores aos preços de aquisição atualizados pelo IPCA, gerando uma receita com vendas, deduzidos os custos de aquisição, de R$ 2.047.865,64 que após a dedução da taxa de performance, resultou em lucro líquido de R$ 1.693.306,93 ou aproximadamente R$2,37 por cota. Desde que o ciclo de desinvestimento iniciou, foram vendidas 279 unidades hoteleiras perfazendo o valor de R$40,96 por cota amortizado.

Ao final do mês de outubro, a carteira do
Fundo era composta por 329 unidades hoteleiras em 22 hotéis.


https://www.mzweb.com.br/btgpactualfundos/web/download_arquivos.asp?id_arquivo=814E3AF2-53A7-4E53-AFA9-65514D353061

17/11/2014 às 12:01
FFO médio 12 meses de R$ 0,60, já tirado daí vendas e custos vendas.

Teria de acelerar para matar o fundo em 2015, desde 2011 está num ritmo bem estável de vendas.
01/11/2014 às 11:30
DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS E AMORTIZAÇÃO
FII HOTEL MX (HTMX-MB)

DISTRIBUICAO DE RENDIMENTO

A BTG Pactual Servicos Financeiros S.A. DTVM, na qualidade de administradora do Fundo de Investimento Imobiliario Hotel Maxinvest, informou sobre a distribuicao de rendimento, conforme dados abaixo:

- Data base: 31/10/2014
- Periodo de referencia: outubro/2014
- Data para pagamento do rendimento: 07/11/2014
- Valor do rendimento por cota: R$ 3,373092037

A Administradora declara que o Fundo de Investimento Imobiliario podera se enquadrar conforme o disposto no inciso III do Art. 30 da Lei 11.033/2004, alterada pelo artigo 125 da Lei 11.196/2005. Para tanto, devera ser observado o disposto nos incisos I e II do Paragrafo Unico do Art. 30 da referida Lei.

Norma: a partir de 03/11/2014 cotas ex-rendimento.



FII HOTEL MX (HTMX-MB)

PAGAMENTO DE AMORTIZACAO

A BTG Pactual Servicos Financeiros S.A. DTVM, na qualidade de administradora do Fundo de Investimento Imobiliario Hotel Maxinvest, informou sobre o pagamento de amortizacao parcial, conforme dados abaixo:

- Data base: 31/10/2014
- Data para pagamento: 10/11/2014
- Valor do rendimento por cota: R$ 1,6700000
- Periodo de referencia: outubro/2014

A Administradora declara que o Fundo de Investimento Imobiliario podera se enquadrar conforme o disposto no inciso III do Art. 30 da Lei 11.033/2004, alterada pelo artigo 125 da Lei 11.196/2005. Para tanto, devera ser observado o disposto nos incisos I e II do Paragrafo Unico do Art. 30 da referida Lei.

Norma: a partir de 03/11/2014 cotas ex-amortizacao.
07/05/2014 às 21:11
Como funciona agora?
Cota a 150.
O fundo acaba somente quando vender todas as unidades?
Será que o valor da venda de todas as unidades já descontados as comissões e outros custos não da mais que 150 por cota?
O que realmente acontece enquanto ainda tem unidades?
07/05/2014 às 22:02
1.impossível prever, depende dos preços alcançados nas vendas das unidades.
2.enquanto ainda tiver unidade hoteleira, o fii receberá o resultado correspondente e repassará aos cotistas.
12/05/2014 às 17:08
Olá Pessoal,
Onde consigo o VP mensal dos FIIs?
Abç
12/05/2014 às 18:02
Pode ver nos relatórios mensais dos gestores, disponíveis no site da Bovespa (abaixo).

Alguns blogueiros organizam em planilhas (pesquisar no google).

FII - Fundos de Investimento Imobiliário | BM&FBOVESPA
13/05/2014 às 21:38
Boa Noite gostaria de uma ajuda ou orientação pois não sou tão entendido do assunto:

Comprei este fundo a quase 4 anos em 2 levas: 56 cotas com cota a R$179 e depois 64 cotas a R$282 totalizando 120 cotas e gastando com despesas total de R$28773.

Até hoje somando a rentabilidade mensal + Amortizações ganhei R$18416;

Vocês acham que no meu caso é melhor vender agora todas as cotas e ficar no azul ou aguardar o fundo morrer esperando os valores de amortizações e rentabilidades? Se o fundo morrer eu recebo o que gastei pelo menos ou vai multiplicar minhas cotas por zero?

Muito Obrigado!
18/05/2014 às 22:45
@guilmunhoz , comprar ou vender é uma decisão exclusivamente sua.

Mas dê uma bela lida nessa página. Agora que você está pensando em vender que outros estão justificando a entrada, só agora.

Óbvio que quem está fora não tem o seu preço médio, e o HTMX é e sempre será um ativo de risco.

Se o fundo morrer ele vai ter vendido os ativos e ter entregado o valor *das vendas* desses ativos. Não tem relação nenhuma o valor a receber futuro com o valor que você pagou.

Novamente tem várias discussões dessa nessa página. Recomendo ler tudo aqui.
19/05/2014 às 18:33
Obrigado André.PC vou dar uma boa lida na página.
21/05/2014 às 21:47
Difícil saber a hora certa de sair do jogo...
Só tenho uma certeza, é enquanto estou ganhando.

Por isso pulei fora quando a cota começou a cair e eu ainda estava no lucro.

Uma boa dica é dar uma olhada no relatório mensal e ver quanto do valor distribuído é realmente aluguel de unidade hoteleira.

No informe de abril por exemplo, só 0,66% é renda de aluguel, e 1,96% é lucro de vendas (ou seja devolução de capital). E esse DY só ta alto porque a cota caiu de R$ 278,00 para R$ 178,00 em 6 meses.

Resumindo, todo mundo sabe que a cota vai virar pó, então porque pagar pra ver se eu já sei o resultado final do jogo?
19/06/2014 às 22:46
no site oficial do fundo é possível acessar relatórios e informações financeiras, dentre outros:
BTG Pactual

O relatório de Jan/14 diz que o fundo tinha 385 unidades, já no relatório de Jun/14 são 352 unidades. Fazendo uma conta simples, neste ano houve uma média mensal de venda de 5,5 unidades, embora em Jan/13 o fundo tinha 509 unidades.

Já o balanço patrimonial de Jan/14 revela que o fundo tinha R$ 151 milhões em imóveis. O de Mai/14 mostra R$ 141,8 milhões.

Na minha opinião, um fundo que possui 352 unidades avaliadas em quase R$ 142 milhões não vai acabar de uma hora para outra. Por isso não vejo motivo para pânico nem histeria. Não faz muito tempo que entrei e a rentabilidade está muito boa (já ganhei mais de 20% em dividendos do valor do investimento inicial), portanto não vejo que esta seja a hora de sair fora.
17/07/2014 às 12:49
Concordo, ainda tem muitas unidades...
quem esta a tempo no fundo fez um bom negocio...
17/05/2014 às 14:08
Ajuda na decisão sobre HTMX11B
Boa Noite gostaria de uma ajuda ou orientação pois não sou tão entendido do assunto:

Comprei este fundo a quase 4 anos em 2 levas: 56 cotas com cota a R$179 e depois 64 cotas a R$282 totalizando 120 cotas e gastando com despesas total de R$28773.

Até hoje somando a rentabilidade mensal + Amortizações ganhei R$18416;

Vocês acham que no meu caso é melhor vender agora todas as cotas e ficar no azul ou aguardar o fundo morrer esperando os valores de amortizações e rentabilidades? Se o fundo morrer eu recebo o que gastei pelo menos ou vai multiplicar minhas cotas por zero?

Muito Obrigado!
17/05/2014 às 15:15
Se a gente soubesse a resposta para essa pergunta estaríamos todos arbitrando a diferença
17/05/2014 às 17:09
Tem que pegar um Excel e fazer as simulações. Já se sabe qual valor conseguido a mais na venda, sabe-se que uma parte do lucro é cobrado como performance, sabe-se qual a rentabilidade dos imóveis. É questão de simular no Excel.
19/05/2014 às 18:29
Caro Chappollin, sei que não tem como saber exatamente a resposta se fosse assim todos ganhariam sempre. Com experiencias do passado entendendo como funciona o fundo e com análises planilhadas em Excel dá para ter uma noção. O colega Paulo00 já me deu um norte com as informações e já ajudou. Pesquisei e achei informações de outro fundo que passou por desinvestimento, o RBAG11 RBAG11 RB Capital Agre | Tetzner

Caro Paulo00 sabe geralmente qual a % da performance que o Administrador do fundo leva?

Obrigado!
19/05/2014 às 18:52
Taxa de Performance: 20% sobre o ganho de capital incorrido pelo Fundo na venda dos imóveis, calculado sobre a diferença entre o valor de venda do imóvel e o custo total de aquisição monetariamente corrigido pelo IPCA/IBGE. Sendo 50%
desta taxa devida a BTG Gestora de Recursos e 50% devida a HotelInvest
06/05/2014 às 13:59
A cotação se ajustou aos fundamentos
HTMX11B a R$ 150,00.

Mais um Fii que finalmente se ajustou aos fundamentos, tal como já ocorreu com KNRI, BCFF e outros.

A R$ 150,00 está pouco acima do valor patrimonial, o que é importante face a liquidação do Fii. E também proporciona um yield anual de 10% com a operação hoteleira, em linha com outros Fii.

A euforia de 2011/2012 provocou a entrada de muitos investidores novatos, gerando distorções nos preços de alguns ativos. O fim da bolha está trazendo os preços aos fundamentos. Isto é muito bom para a sustentabilidade do setor.
06/05/2014 às 20:38
Este fundo fechou abril com 147m de patrimônio e 714,5k de cotas, isto leva a um valor patrimonial por cota em cerca de 206 reais. O fundo esta sendo negociado a mais de 25% abaixo do valor patrimonial na verdade.
07/05/2014 às 13:43
O Fii está em liquidação e o gestor recebe prêmio de 20% da valorização dos imóveis.
Portanto, o preço prudente deve ser um pouco abaixo do valor patrimonial.
12/05/2014 às 17:07
Olá Pessoal,
Onde consigo o VP mensal dos FIIs?
Abç
18/05/2014 às 22:35
@C.Augusto

Tem vários alertas abaixo sobre *não* olhar VP no geral, mas no caso do HTMX em particular. Isso dito: Bastter.com - Grupos - Forum FII’s – Fundo de Investimentos Imobiliarios - Boletim FII
17/04/2014 às 17:40
O que acontece depois?
Sou novo na área de investimentos e tenho dinheiro aplicado nesse título, gostaria de saber o que acontece com o desinvestimento e encerramento do título? O dinheiro que está sendo cotado o título retorna? Zera?
Grato
20/04/2014 às 20:20
O que acontece quando o desinvestimento se encerra é que a cota para de negociar, e ela desaparece da custódia de tudo mundo.

Vira pó, como as opções expiradas.

Quanto ao dinheiro que retorna, ele NÃO TEM ABSOLUTAMENTE NADA A VER com o valor cotado.

Isso aconteceu com RBAG11, que foi outro fundo que estava acabando e o pessoal nem aí com essa história. Na véspera de acabar teve gente comprando ele a R$ 20, sendo que no dia seguinte anunciou que iria parar de negociar com o último e derradeiro pagamento de menos de R$ 11.

Nem todo home broker mostra gráficos de ativos já encerrados, mas tente dar uma olhada. O último dia de negociação do RBAG11 foi dramático. Um dos chats recentes eu "gravei" essa história. Fique esperto com os avisos do site, e assista as reprises.
26/04/2014 às 12:42
Muito obrigado André PC
03/05/2014 às 22:57
Sobre a pergunta original, o que acontece depois... Subiu o vídeo que conta a história do RBAG. Está lá, em Mercado > Consultoria > Consultores. Clica na minha cara, depois em baixo, Videos.

Bastter.com - Consultores Bastter.com
05/02/2014 às 11:17
DESPENCANDO COTA DO FUNDO
Alguém tem uma explicação contundente referente a forte queda das cotas nos últimos dois dias?
05/02/2014 às 11:37
O fundo está em processo de liquidação e as cotações estão MUIIITO acima dos fundamentos.

Algum dia (não sei se hoje) as cotações devem cair para refletir os fundamentos.

Veja o debate aqui abaixo sobre o "OSSO".
05/02/2014 às 11:40
Eh renda variavel!!!
05/02/2014 às 11:58
É renda híbrida.
05/02/2014 às 12:07
É difícil o pessoal acreditar que está caindo por uma contundente notícia velha...
05/02/2014 às 13:07
KNRI, depois de muito tempo e muita discussão, caiu e se ajustou aos fundamentos. E a "contundente" notícia era velhíssima.
05/02/2014 às 14:55
Então... quem é mais habitué tem mais chance de saber disso. Mas vai explicar para os menos frequentadores que razão da queda é remota, e não recente.

A propósito disso, @nero.cxs , a resposta a sua pergunta já está respondida nessa página, como já comentado pelo General. A razão estrutural é essa. O mercado anda aos solavancos, num FII de baixa liquidez, como é o caso do HTMX.
05/02/2014 às 15:18
De acordo com documento no site da BVMF o valor patrimonial em 12/13 era de R$ 219,00
05/02/2014 às 20:45
E qual é a notícia velha? eu ainda naum sei...
05/02/2014 às 21:38
CTRL+F 2015 nessa página.
06/02/2014 às 08:54
excelente, André hehe
06/02/2014 às 20:53
* 13/02/2007
+ dd/mm/2015
07/02/2014 às 11:46
Como o valor patrimonial por cota informado pelos gestores em Jan/14 eh de R$ 219, podemos considerar qualquer cotação abaixo disso como irracional?? Efeito manada??
07/02/2014 às 12:27
And now;
The end is near...
07/02/2014 às 12:41
Não exatamente, Lucas98.

O valor patrimonial *não* é o valor exato de desconstituição do fundo.

E como não se sabe o *quanto* é esse desajuste, não se pode confiar exatamente na informação do PL.

Até porque ele está sujeito a pulos para cima, ou o que tem acontecido mais ultimamente, pulos para baixo.
07/02/2014 às 13:55
Possivelmente o valor justo da cota deve ser menor que o valor patrimonial, haja vista o prêmio a ser pago ao administrador/gestor.
03/05/2014 às 17:23
... e continua o processo de ajuste ...
11/04/2014 às 18:20
Vale a pena comprar agora?
Fala Pessoal!

Tudo certo?
Sou novo no mundo dos FIIs e ainda não manjo muito...
Eu gostaria de saber se agora que a cota do HTMX11B chegou ao valor de R$ 180,00 (inferior ao valor de patrimônio por cota - R$ 210,00), vale a pena comprar?
O DY de março (1,63%) é tentador e acho que o DY dos próximos meses serão parecidos, por conta da copa. Este raciocínio é certo ou é furada comprar este fii mesmo com este valor?

Muito obrigado e abraços!
13/04/2014 às 11:20
Não se iluda, porque dos R$ 3,15 distribuídos R$ 1,20 é de renda real e R$ 1,95 de amortização. Ninguém ganha nada com amortização, apenas recupera uma parte do investimento.

Assim, há renda real de 0,66% (1,20/181,00), mas a tendência é de redução à medida que o fundo vai se extinguindo.

O suposto ganho patrimonial de adquirir a cota com 10%/15% de desconto em relação ao Valor Patrimonial pode não ser suficiente para cobrir as despesas do fundo e a queda na renda.

Se é para investir por 2 anos, prefiro TD ou Fundo de Papel.
16/04/2014 às 14:17
Muito obrigado pela resposta!
29/03/2014 às 20:09
Quadro atualizado
com balanço de 2013.
13/03/2014 às 20:28
Quadro incluído
aguardando balanço de 2013.
alb
BTF
Dau
evs
GAJ
JuO
rav
rpl
tdK

As informações desta seção foram cuidadosamente trazidas do site da BM&FBovespa, mas não nos responsabilizamos por nenhuma atitude tomada a partir delas. Erros podem acontecer e o conteúdo é direcionado ao aprendizado e troca de informações didáticas sobre os Fundos Imobiliários. Não indicamos compra ou venda de qualquer ativo de acordo com as informações contidas aqui.



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