CETIP vai emitir DEBENTURES
comentada em 12/08/2014 16:44

(a) Valor Total da Emissão e Data de Emissão: o valor total da Emissão será de até R$500.000.000,00 (quinhentos milhões de reais) na data de emissão das Debêntures, que para todos os fins e efeitos legais, será 12 de setembro de 2014 (“Data de Emissão”); b) Número de Séries: a Emissão será realizada em série única; (c) Quantidade de Debêntures: serão emitidas 50.000 (cinquenta mil) Debêntures; d) Valor Nominal Unitário: o valor nominal unitário de cada Debênture será de R$10.000,00 (dez mil reais) (“Valor Nominal Unitário”); e) Conversibilidade, Tipo e Forma: as Debêntures serão emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emissão de certificados ou cautelas. As Debêntures serão simples, e não conversíveis em ações de emissão da Companhia; f) Prazo e Data de Vencimento: o prazo das Debêntures será de 3 (três) anos, contados da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 12 de setembro de 2017 (j) Remuneração: o Valor Nominal Unitário das Debêntures não será atualizado. Sobre o Valor Nominal Unitário incidirão juros remuneratórios correspondentes à variação acumulada máxima de até 107,75% (cento e sete inteiros e setenta e cinco centésimos por cento) das taxas médias diárias do DI – Depósito Interfinanceiro de um dia, “over extra grupo”, expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela Cetip, (n) Pagamento da Remuneração: o pagamento da Remuneração será realizado em parcelas semestrais, a partir da Data de Emissão, sendo o primeiro pagamento em 12 de março de 2015 e o último na Data de Vencimento;

Se pagar a taxa máxima (o que eu duvido) vai dar no máximo 91,5% do CDI liquido (na verdade menos, pois os primeiros 3 pagamentos de juros vão pegar uma alíquota maior de 15% (isso se eles não resgatarem antes - essa emissão é para resgatar as debêntures da 1a emissão, ou seja, nada impede de eles daqui um tempo fazerem uma emissão com juros menores e realizarem um novo resgate antecipado...)

Rendimento fraco! Tô fora! No cenário atual, tem que ser debênture incentivada!

Confirmando Notícias

Também não acho muito interessante. Para mim, o fator mais importante é a falta de ajuste pela inflação. A expectativa é que o IPCA vai fechar o ano acima dos 6%. Em 2015, com os aumentos na energia e gasolina previstos, deve piorar, pelo menos no começo. Quer dizer que a inflação vai comer mais que a metade dos juros. E a gente ainda paga IR, inclusive pela parte que a inflação comeu.

Se der 107,5% do DI nao eh taoooo ruim... Acho q o di sobe um pouco mais nos pxs meses devido a tudo q estamos vendo Sei la.. Isto da uns 0,8 liq ao mes. Certo?

Essa oferta é acessível a pessoas físicas?? Se for, como fazer para participar? No prospecto, consta que a distribuição, apesar de ser pública, será restrita. "...será objeto de distribuição pública com esforços restritos de colocação nos termos da Instrução CVM n.º 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476” e “Oferta Restrita”, respectivamente)"

@axtronaut7737 @evs @André.PC SALVO alguma mudança da CVM Continua valendo para IQ Investidor Qualificado Possuir investimento de R$ 300 mil (g) Colocação e Negociação: as Debêntures serão registradas para (i) distribuição no mercado primário, por meio do MDA – Módulo de Distribuição de Ativos (“MDA”), administrado e operacionalizado pela Cetip, sendo a distribuição liquidada por meio da Cetip; e (ii) negociação no mercado por meio do CETIP21 – Títulos e Valores Mobiliários (“CETIP21”), administrado e operacionalizado pela Cetip, sendo as negociações liquidadas e as Debêntures custodiadas eletronicamente na Cetip. As Debêntures somente poderão ser negociadas entre investidores qualificados, assim definidos nos termos da Instrução CVM n.º 476 e do artigo 109 da Instrução CVM n.º 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada os “Investidores Qualificados”), depois de decorridos 90 (noventa) dias de sua subscrição e integralização ou aquisição pelo Investidor Qualificado, conforme disposto no artigo 13 da Instrução CVM 476 e do cumprimento, pela Companhia, do artigo 17 da Instrução CVM 476; http://www.cvm.gov.br/port/infos/inst476.pdf

Para o caso de EMISSÃO com esforços restritos Art. 4º Para os fins desta Instrução, consideram-se investidores qualificados, os referidos no art. 109 da Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004 , observado que: I – todos os fundos de investimento serão consid erados investidores qualificados, mesmo que se destinem a investidores não-qualificados; e II – as pessoas naturais e jurídicas mencionadas no inciso IV do art. 109 da Instrução CVM nº 409, de 2004, deverão subscrever ou adquirir, no âmbito da oferta, valores mobiliários no montante mínimo de R$1.000.000,00 (um milhão de reais).

Acessível a pessoas físicas, mas somente pessoa física investidor qualificado. Pela regra antiga de IQ, @tmascwb , que a nova ainda não "entrou". Curioso que o valor menor, de 10k, em teoria permitiria investimento de não IQ. Teve uma emissão de CRI da Caixa que foi nesse esquema de PU menor, que não exigiu IQ. Mas daí não sei se o esquema de "pulverização" de CRI pode ser estendido também para debênture.

IN CVM 476/2009 Art. 2º - As ofertas públicas distribuídas com esforços restritos deverão ser destinadas exclusivamente a investidores qualificados Art. 3º - Nas ofertas públicas distribuídas com esforços restritos: I será permitida a procura de, no máximo, 50 (cinqüenta) investidores qualificados; e II os valores mobiliários ofertados deverão ser subscritos ou adquiridos por, no máximo, 20 (vinte) investidores qualificados. Art. 4º - Para os fins desta Instrução, consideram-se investidores qualificados, os referidos no art. 109 da Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, observado que: I - todos os fundos de investimento serão considerados investidores qualificados, mesmo que se destinem a investidores não-qualificados; e II - as pessoas naturais e jurídicas mencionadas no inciso IV do art. 109 da Instrução CVM nº 409, de 2004, deverão subscrever ou adquirir, no âmbito da oferta, valores mobiliários no montante mínimo de R$1.000.000,00 (um milhão de reais) IN CVM 409/2004 (Alterada pela IN CVM 450/2007) Art. 109. Para efeito do disposto no artigo anterior, são considerados investidores qualificados: I – instituições financeiras; II – companhias seguradoras e sociedades de capitalização; III – entidades.... de previdência complementar; IV – pessoas físicas ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000,00 (trezentos mil reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificado mediante termo próprio, de acordo com o Anexo I; V – fundos de investimento..... VI – administradores de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios; VII – regimes próprios de previdência social... §3º Os requisitos a que se refere o caput deverão ser verificados, pelo administrador ou pelo intermediário, no ato de cada aplicação em fundo de investimento de que o investidor não seja cotista, sendo certo que a perda da condição de investidor qualificado não implica a exclusão do cotista do fundo de investimentos.

Nas ofertas públicas com esforços restritos, os títulos devem ser ofertados a no máximo 50 investidores qualificados, e dentre esses "seletos" investidores, até 20 poderão subscrever os valores mobiliários, em montante mínimo de R$1Mi. Essa regra que exige 1 milhão de investimento mínimo nas ofertas restritas já existe desde 2009. Por outro lado, se a oferta não fosse restrita e exigisse investidor qualificado, bastaria para o investidor manter carteira de investimentos financeiros de valor total mínimo de 300K, podendo investir valores inferiores a isso em cada oferta.