Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge

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igrhb  
em 06/10/15 1:18

Comentários

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mille  
em 06/10/2015 06:44
Sim o hedge vai limitar os ganhos em derivativos. Se vc vendeu dolar e o real se valorizou e tiver hedge natural ou nao, vc n vai ganhar com a operação.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #1 de 18
mille  
em 06/10/2015 06:44
nstural vc vende contra receita. Nesse caso o hedge limita seus ganhos se o dolar continuar a subir, pois vc fez um hedge na geração de caixa e nao no financeiro
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #2 de 18
mille  
em 06/10/2015 06:48
Eu concordo com vc na msioria dos casos, principalmente se a empresa tiver endividamento em dolar tb. Mas a cados q a empresa tem ganhos expressivos.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #3 de 18
Nod  
em 06/10/2015 08:58
Existem vários tipos de hedge. Vou mencionar aqueles que me vem à cabeça: - Hedge "Natural": A empresa tem dívidas em dólar, mas não se preocupa com isso, pois tem receitas em dólar e uma coisa vai neutralizar a outra. Não envolve operação direta no mercado financeiro. - Mercado de futuros: Comprar ou vender contratos futuros de dólar com vencimento próximo às obrigações ou recebimentos. Diariamente, o saldo é ajustado - Mercado de termo: Semelhante ao mercado futuro, mas sem os ajustes diários. Os ajustes são só no final do contrato. - Mercado de opções: A empresa pode comprar opções de compra ou venda. Nesse caso, há um desembolso imediato, mas a chance de um ganho infinito lá na frente. Pelo que já vi, o mais comum é o mercado de termos.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #4 de 18
mille  
em 06/10/2015 09:35
eke quer saber os efeitos do hedge @nodrj, se limita ganhos. O hedge limita os ganhos c derivativos. Mas obrigado pela aula spbre tipos de operacoes c derivativos cambiais. Abraços
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #5 de 18
Nod  
em 06/10/2015 10:04
É que faltou o final do post. kkkkk O hedge serve pra limitar ou aumentar os ganhos de ninguém. A principal função é proteger de variações indesejáveis. Na hora que começa-se a pensar em termos de ganhar ou perder, começam as irresponsabilidades, como a Sadia ou a Aracruz....
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #6 de 18
O.Escolhido  
em 06/10/2015 10:05
E mais recentemente, a JBS, que deu sorte.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #7 de 18
Tejeda  
em 06/10/2015 10:28
Faltou dizer dentre os tipos de derivativos o SWAP que consiste na troca de indexadores. Vamos supor que uma Companhia A tenha um passivo atrelado a variação do dólar (compra de alguma matéria prima importada por exemplo) e suas receitas atreladas ao índice do CDI. Agora temos a Companhia B que tem ativos em dólar e passivos em CDI. Com intuito de se proteger contra variações/surpresas do mercado financeiro essa Empresas podem fazer um contrato de SWAP para trocar os indexadores e "alinhar" seus ativos e passivos para que não haja nenhum tipo de descasamento.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #8 de 18
stock1000  
em 06/10/2015 10:46
Tem que analisar caso a caso. Não precisa se estressar com o dolar, mas também não pode ignorar. Empresas endividadas em dolar terão alguma dificuldade, mesmo as hedgeadas, pois pagarão um prêmio maior na rolagem da dívida. Já empresas com receitas em dolar, em tese, terão mais facilidade em expandir suas margens. Por exemplo: estava lendo um relatório de um banco de investimento sobre uma exportadora. Cada 10 centavos de desvalorização do BRL pode ter um impacto de 5% no crescimento do Ebitda. Na dúvida, é sempre bom você consultar o RI da empresa.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #9 de 18
Nod  
em 06/10/2015 10:50
@WLNC, A JBS foi irresponsável na utilização de hedge? Quais dados você analisou para concluir isso?
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #10 de 18
oxe  
em 06/10/2015 10:51
Bom post, tinha dúvidas sobre isso. Salvado aqui nos favoritos.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #11 de 18
Nod  
em 06/10/2015 10:53
Tem o Swap mesmo Tejeda. É verdade. Geralmente,usa-se o exemplo de duas empresas que trocam índices, mas dá pra fazer o Swap dentro da mesma empresa. Se ela tem passivo num indicador e ativos em outro, ela pode normalizá-los com um Swap.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #12 de 18
oxe  
em 06/10/2015 10:56
O que é exatamente o Swap? Um contrato feito com uma instituição financeira em que a instituição te paga num índice e você paga em outro (mais os juros)? É isso ou entendi errado?
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #13 de 18
O.Escolhido  
em 06/10/2015 10:57
@Nod.RJ Na minha modesta opinião, foi irresponsável no tamanho da operação. Se desse errado, comprometeria de forma considerável seu resultado. Como essa é uma empresa que já possui o hedge natural, pra mim a operação foi puramente especulativa.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #14 de 18
Tejeda  
em 06/10/2015 13:36
@oxenteian2 os derivativos como um todo são ativos financeiros negociados na em bolsa ou balcão dependendo do tipo. Esses ativos têm como característica principal, como o nome mesmo diz, estarem "amarrados" aos ativos que lhes servem de referência. Ou seja, a palavra derivativo vem do fato que o preço do ativo é derivado de outro ativo. Exemplo: opção de Petrobras, o preço desta opção é derivado do ativo "ação Petrobras". Com o SWAP não é diferente. Ele pode ser negociado no mercado de bolsa ou balcão. Se negocia um compromisso de troca de um bem por outro. Trocam-se fluxos financeiros. A liquidação da operação ocorre somente no vencimento ou antecipadamente, com concordância das partes. Esses contratos de SWAP são custodiados na Cetip e liquidados em D+1.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #15 de 18
Tejeda  
em 06/10/2015 14:12
A Instituição Financeira na figura de Empresa pode ser um dos agentes interessados na troca de indexadores. @Nod.RJ não sabia que Empresa podia fazer SWAP com ela mesma. Para mim foi novidade. Obrigado por mais uma informação.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #16 de 18
Nod  
em 06/10/2015 16:55
Na verdade, não é ela com ela mesma. Seria ela com um banco interessado em operar esse risco. Só esclareci que a empresa não precisa buscar uma outra empresa no mercado para juntar as pontas. Os banco também prestam esse serviço. Assim, a empresa só tem que cuidar do dela.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #17 de 18
oxe  
em 06/10/2015 16:59
@Tejeda Obrigado pelas informações! Aprendi uma coisa nova hoje.
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Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge - #18 de 18

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Você está em Ações > Efeito do câmbio sobre as empresas e hedge
por igrhb em 06/10/2015 01:18

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