Valuation x Quadros da Bastter.com
comentada em 11/09/2014 15:29

Certamente que sim. Valuation é um misto de arte e ciência. Seu resultado depende de diversas variáveis. Ela pode ser útil (ao meu ver) para quem opera com grande quantidade de dinheiro e para fusões. Para quem realiza compras mensais em diferentes ativos não faz tanta diferença assim, já que o o preço médio não será tão diferente. Calcular o Valor Intrínseco de uma ação depende de tanta coisa, além disso tem vezes que o preço de mercado não chega próximo desse valor intrínseco que você calculou. E agora? Não vai comprar? E se sua análise estiver errada? Ao meu ver é um trabalho muito grande (sem garantia de certeza) para operar pouco valor. O Bastter gosta de chamar o Valuation de Trade de Valor. Mas não necessariamente a pessoa precisa ser um trader. Ela pode ser um Buy&Hold e usar Valuation para definir pontos de entrada. Mas, isso vai de cada um. Só faça aquilo que você se sinta confortável e consiga entender. Nem sempre o complexo é o melhor. Alias, na maioria das vezes o simples é sempre melhor.

Os quadros funcionam como um filtro. Estudar empresas para conhecê-las ainda é necessário. Mas daí tem a história... Tudo estudar, sabendo que vai investir numa pequena parcela desse universo? Que pelos quadros você já elimina empresas que dão prejuízo, que não tem lucros recorrentes, se tem jeitão de dividendos ou de crescimento... Quanto a sua última pergunta a resposta é simultaneamente sim e não. Sim, que os quadros são melhor que nada. Não que seja necessário fazer as contas mirabolantes... Cálculos de precificação são legais para trade de valor, comprar coisas destoantes do mercado. Mas para ser sócio o entendimento da empresa vem de olhar a empresa mais de perto. Olhar a contabilidade, os planos, o setor, os concorrentes. Olhar com o objetivo de entender de onde vem os números da empresa, não necessariamente para ficar calculando múltiplos.

O preço de uma ação obedece o princípio de incerteza de Heisenberg. "Resumidamente, pode-se dizer que tudo se passa de forma que quanto mais precisamente se medir uma grandeza, forçosamente mais será imprecisa a medida da grandeza correspondente"

Eu so uso os quadros para ser socio e para ser socio valuation nao serve para nada no meu entender nada ligado a preços valuation é para trade de valor algo bem mais complexo acredito q o tempo q se perde com isso pode ser mais bem empregado na sua profissao tem gente q usa os quadros como filtro para depois estudar mais a fundo as empresas eu so uso os quadros cada um na sua

Esse livro foi um dos mais complexos q já li sobre o assunto. Ou o autor é um gênio das finanças, ou é um grande 171 querendo vender consultoria (cria dificuldade para depois vender facilidade).

Eu tenho esse livro aqui mas tenho medo de ler e encher de coisa na minha cabeça... vou deixar pro futuro, muita coisa pra estudar antes.

no causo... eu tenho um livro do Aswatt Damoldorovan (é assim mesmo que escreve o nome do cara?) com muita coisa interessante. além de falar sobre precificação de ativos por fluxo de caixa descontado etc e tal, tem umas outras coisas interessantes que podem ser usadas pra manejo de risco, por exemplo. enfim... eu entendo que o valuation deve ser uma parte do conhecimento como um todo, especialmente pro trade de valor. não pretendo trade de valor em bancos "menores" ou empresas de comércio de varejo, por exemplo. mas, com os critérios do valuation somente, acredito que dá pra achar alguma coisa que parece ser boa por aí. no mais, todo bom conhecimento é bem vindo!

guilherme1, O próprio Póvoa faz a ressalva de que, por mais determinística que seja análise, no fundo o conceito de valor do analista acaba tendo um certo peso. Particularmente não uso valuation na tomada de decisão de compra/venda de ativos, mas acho uma técnica interessante, até mesmo necessária, se você estiver, por exemplo, elaborando um plano de negócios. É um argumento a mais que você pode usar para convencer um potencial investidor. []s